Z rozptýleného kopaničiarskeho osídlenia sa ako samostatná dedina vytvorila v rokoch 1696 - 1713. Trvale patrila k strečnianskemu panstvu. V roku 1784 mala obec 64 domov, 83 rodín a 444 obyvateľov. V roku 1850 mala 922 slovenských a 16 židovských obyvateľov.
Rímsko-katolícky kostol bol postavený v roku 1789, fara tu bola zriadená roku 1788. Predtým cirkevne patrila k fare v Starej Bystrici. Roku 1905 bol dokončený nový kostol, ktorý nahradil predošlý rokmi schátralý. Veľkú finančnú pomoc pri jeho stavbe poskytli vysťahovalci do Ameriky - amerikáni. Táto stavba sa ako jediná zachovala na pôvodnom mieste v centre obce. Boli tu aj farský úrad a základná škola, ktorú od roku 1970 navštevovalo 180 žiakov. Najväčšiu časť obce tvorili obyvatelia osád a kopaníc. Stanova Rieka bola najväčšia osada obce Riečnica.
Ďalej to boli osady: Michalkovia, Kováčovia, Brhlovia, Rybovia, Košútovia, Čížovia, Buchovia, Chovancovia, Balačinovia, Danihelovia. Kopanice: Čepelovia, Škutovia, Leskovce, Novosadovia, Poništovia, Opálkovia, Mihovia, Varenčiaci, Hruškuliaci, Jelenčiari, Davidikovia, Holešovia, Gabajka, Kyčierka, Hurtovia. Najväčšiu časť Stanovej Rieky tvorili usadlosti: Masnicovia, Šmičkovia, Maťkovia, Chrenovia, Mydlekovia a samoty: Pavlikovia, Pinčiarovia, Staňovia, Strakošovia, Boďova, Sklenarovia. Roku 1970 žilo v obci asi 1 300 obyvateľov. Najviac obyvateľov bolo zamestnaných mimo obce a to hlavne v Tatra Čadca, ZVL Kysucké Nové Mesto, JRD Pokrok Stará Bystrica ale aj v Ostrave a Karvinej. Priemerný vek obyvateľov bol 72 rokov. Najstarším občanom bol Alojz Kováč, zvaný Bubak, ktorý sa dožil 102 rokov, 4 mesiace a 22 dní.Obyvatelia Riečnice sa začali vysťahovávať hlavne po roku 1974. Odchádzali do okresov po celej republike. Najviac však do okresov Martin, Nitra, Trnava, Topoľčany, Trenčín a Čadca.V roku 1985 obec zanikla.
